Guía docente de Gestión Financiera, Medios de Pago y Cobertura de Riesgos (ME3/56/3/10)

La asignatura Gestión Financiera, Medios de Pago y Cobertura de Riesgos forma parte del Módulo II, correspondiente a la Especialidad en Dirección y Gestión del Comercio Exterior (Profesional). Tiene carácter optativo, una carga de 4 créditos ECTS y despliegue temporal semestral.

La asignatura se vincula con la formación profesional orientada a la gestión de operaciones financieras internacionales, incluyendo medios de pago, financiación y cobertura de riesgos en el ámbito del comercio exterior.

El desarrollo docente de la materia se articula a partir de su denominación oficial, su adscripción al perfil profesional del Máster y los resultados de aprendizaje aprobados para la asignatura.

No se establecen prerrequisitos específicos distintos de los generales de acceso al Máster.

No obstante, se recomienda que el estudiantado cuente con conocimientos básicos de economía internacional, comercio exterior, contabilidad y finanzas empresariales.

También resulta conveniente estar familiarizado con el uso de hojas de cálculo, la consulta de información económica y financiera, y la lectura de documentación básica relacionada con operaciones internacionales.

En el caso de utilizar herramientas de inteligencia artificial para el desarrollo de actividades de la asignatura, el estudiantado deberá adoptar un uso ético, crítico y responsable de las mismas, verificando siempre la información obtenida y respetando las indicaciones del profesorado y las recomendaciones institucionales de la Universidad de Granada.

El desarrollo de la asignatura se orientará a que el estudiantado adquiera conocimientos, competencias y habilidades relacionados con:

• La interpretación del comercio internacional y de las relaciones económicas internacionales desde una perspectiva aplicada.
• La identificación de instrumentos y marcos normativos relevantes para la actividad económica global.
• El análisis de los impactos macroeconómicos del comercio y de las relaciones internacionales.
• El diseño y evaluación de estrategias empresariales en entornos internacionales interconectados.
• La utilización e interpretación de información económica y financiera vinculada al comercio exterior.
• La gestión de documentación, procesos y operaciones clave en comercio y relaciones internacionales.
• El uso de herramientas jurídicas y económicas para el análisis, gestión y resolución de casos en comercio y relaciones internacionales.

El siguiente programa desarrolla la materia de forma coherente con su denominación oficial, su adscripción al perfil profesional del Máster y los resultados de aprendizaje aprobados.

1. Gestión financiera de la empresa internacionalizada.

• La función financiera en las operaciones de comercio exterior.
• Ciclo económico-financiero de una operación internacional.
• Información económica y financiera para la toma de decisiones.
• Documentación y agentes intervinientes en operaciones internacionales.

2. Medios de pago internacionales.

• Criterios de elección del medio de pago: confianza, país, plazo, importe, moneda y documentación.
• Pago anticipado, cuenta abierta y transferencia bancaria internacional.
• Cheque, remesa simple y remesa documentaria.
• Crédito documentario: funcionamiento, sujetos intervinientes, documentación y modalidades.
• Garantías bancarias internacionales y cartas de crédito standby.
• Ventajas, costes y riesgos comparados de los distintos medios de pago.

3. Financiación de operaciones de comercio exterior.

• Necesidades financieras del exportador y del importador.
• Financiación pre-embarque y post-embarque.
• Anticipos, líneas de crédito, descuento comercial y financiación documentaria.
• Factoring internacional, forfaiting, confirming y otros instrumentos de financiación.
• Instrumentos de apoyo público a la internacionalización empresarial.
• Coste efectivo de la financiación internacional.

4. Riesgos financieros en operaciones internacionales.

• Riesgo de tipo de cambio, riesgo de crédito, riesgo país y riesgo político.
• Identificación y evaluación del riesgo de impago.
• Exposición económica, contable y transaccional al riesgo de cambio.
• Evaluación de contrapartes, bancos y mercados de destino.

5. Cobertura de riesgos en comercio exterior.

• Instrumentos de cobertura del riesgo de cambio.
• Seguros de crédito a la exportación y garantías.
• Estrategias de cobertura total, parcial o ausencia de cobertura.
• Análisis de escenarios y toma de decisiones bajo incertidumbre.

6. Casos aplicados de gestión financiera internacional.

• Diseño financiero de una operación de exportación o importación.
• Selección del medio de pago y de la financiación más adecuada.
• Simulación de cobertura del riesgo de cambio.
• Elaboración de una propuesta financiera para una operación internacional.

El programa práctico se desarrollará de forma integrada con el programa teórico e incluirá actividades orientadas a la aplicación de los resultados de aprendizaje de la asignatura:

• Resolución de casos sobre elección de medios de pago internacionales.
• Análisis comparado de costes y riesgos de instrumentos de financiación internacional.
• Ejercicios de cálculo del coste financiero efectivo de operaciones de comercio exterior.
• Simulación de exposición al riesgo de tipo de cambio y diseño de estrategias de cobertura.
• Análisis de documentación bancaria y comercial vinculada a operaciones internacionales.
• Elaboración y, en su caso, exposición de un informe aplicado sobre la gestión financiera de una operación de comercio exterior.

Eiteman, D. K., Stonehill, A. I. y Moffett, M. H. Multinational Business Finance. Pearson.

Madura, J. International Financial Management. Cengage Learning.

Eun, C. S. y Resnick, B. G. International Financial Management. McGraw-Hill.

Hull, J. C. Options, Futures, and Other Derivatives. Pearson.

Levi, M. D. International Finance. Routledge.

Kozikowski, Z. Finanzas internacionales. McGraw-Hill.

Durán Herrera, J. J. Dirección financiera internacional de la empresa. Pirámide.

ICEX España Exportación e Inversiones. Manuales y recursos sobre financiación internacional, medios de pago y gestión de riesgos en comercio exterior.

Cámara de Comercio de España. Guías prácticas sobre internacionalización, documentación comercial, financiación y operativa de comercio exterior.

CESCE. Informes y guías sobre riesgo país, seguro de crédito y cobertura de riesgos de exportación.

ICEX España Exportación e Inversiones: https://www.icex.es/

Cámara de Comercio de España: https://www.camara.es/

Banco de España: https://www.bde.es/

Banco Central Europeo: https://www.ecb.europa.eu/

Secretaría de Estado de Comercio: https://comercio.gob.es/

Agencia Tributaria. Aduanas e Impuestos Especiales: https://sede.agenciatributaria.gob.es/

CESCE. Riesgo país y seguro de crédito: https://www.cesce.es/

DATACOMEX. Estadísticas de comercio exterior: https://datacomex.comercio.es/

EUR-Lex. Derecho de la Unión Europea: https://eur-lex.europa.eu/

El sistema de evaluación será preferentemente continuo y estará orientado a comprobar la adquisición de los conocimientos, competencias y habilidades vinculados a la asignatura. La calificación se expresará mediante calificación numérica de 0 a 10, de acuerdo con la normativa vigente.

La calificación final en convocatoria ordinaria se obtendrá a partir de los siguientes instrumentos:

1. Prueba escrita o prueba teórico-práctica final: 40 % de la calificación final. Podrá incluir preguntas de desarrollo, preguntas breves, cuestiones tipo test, resolución de problemas, análisis de operaciones financieras internacionales o interpretación de documentación.

2. Casos prácticos, ejercicios y actividades de evaluación continua: 40 % de la calificación final. Incluirán supuestos sobre medios de pago, financiación internacional, cálculo de costes financieros, riesgo de tipo de cambio y estrategias de cobertura.

3. Participación activa, asistencia, exposiciones y seguimiento de actividades: 20 % de la calificación final. Se valorará la participación en clase, la discusión de casos, la presentación de trabajos y la implicación en las actividades propuestas.

Para superar la asignatura será necesario obtener una calificación final mínima de 5 puntos sobre 10. Asimismo, será necesario obtener al menos 4 puntos sobre 10 en la prueba escrita o prueba teórico-práctica final para poder sumar el resto de componentes de evaluación continua.

La no realización de la prueba escrita o prueba teórico-práctica final conllevará la calificación de “No presentado”, salvo que el profesorado determine que existen evidencias suficientes para evaluar al estudiantado de acuerdo con la normativa vigente.

En la convocatoria extraordinaria se garantizará que el estudiantado pueda obtener el 100 % de la calificación.

La evaluación consistirá en una prueba teórico-práctica, valorada sobre el 100 % de la calificación final, que podrá incluir preguntas de desarrollo, cuestiones aplicadas, resolución de casos, cálculos financieros e interpretación de documentación relacionada con operaciones de comercio exterior.

Para superar la asignatura será necesario obtener una calificación mínima de 5 puntos sobre 10.

El estudiantado que, de acuerdo con la normativa de la Universidad de Granada, tenga concedida la evaluación única final será evaluado mediante una prueba teórico-práctica que representará el 100 % de la calificación.

Dicha prueba podrá incluir preguntas de desarrollo, cuestiones aplicadas, resolución de casos, cálculos financieros e interpretación de documentación relacionada con operaciones de comercio exterior.

Para superar la asignatura será necesario obtener una calificación mínima de 5 puntos sobre 10.

La información definitiva sobre horarios, aulas, tutorías, actividades complementarias y sistema de evaluación será comunicada al estudiantado al inicio de la asignatura y a través de los canales oficiales del Máster y de la Universidad de Granada.

Inclusión y diversidad. En el caso de estudiantes con discapacidad u otras necesidades específicas de apoyo educativo (NEAE), el sistema de tutorías y la metodología docente se adaptarán, en la medida de lo posible, a dichas necesidades, de acuerdo con las recomendaciones del área competente de la Universidad de Granada.

Uso de herramientas digitales e inteligencia artificial. El uso de herramientas digitales, incluidas herramientas de inteligencia artificial, deberá realizarse de forma ética, transparente y responsable. El estudiantado será responsable de verificar la calidad, fiabilidad y adecuación de la información utilizada en sus trabajos y actividades.

Información de interés para estudiantado con discapacidad y/o Necesidades Específicas de Apoyo Educativo (NEAE): Gestión de servicios y apoyos (https://ve.ugr.es/servicios/atencion-social/estudiantes-con-discapacidad).

Sí. En el desarrollo de la asignatura se podrá utilizar software libre para la realización de actividades prácticas, tratamiento de información económica y financiera, elaboración de hojas de cálculo y simulaciones sencillas.

En particular, se podrán emplear herramientas como LibreOffice Calc, R, RStudio, Python y otros recursos de acceso abierto que resulten adecuados para el análisis de operaciones financieras internacionales, medios de pago, financiación y cobertura de riesgos.